NEXT FUNDS 日本成長株アクティブETF（銘柄コード 2083）の週次ポートフォリオを比較分析しました。本記事は 2026年6月10日（水）基準日 のPCFを、約1週間前にあたる 6月3日 と突き合わせ、ファンドマネージャーがこの期間でどう動いたのかを抽出したものです。基準日時点の純資産総額は 約36.5億円、キャッシュは約1.7億円です。
今週は 新規買い0銘柄、完全売却2銘柄、買い増し6銘柄、部分売却13銘柄 という構成。先週の「商社・ゲームへの大量買い」から一転し、保有株を幅広く利益確定で整理しつつ、空いた資金を半導体製造装置へ集約するという、メリハリの利いた「絞り込み」の1週間でした。電子部品の 太陽誘電 とケーブルの フジクラ は保有ゼロまで売り切り、一方で アドバンテスト・東京エレクトロン・ディスコ・荏原製作所 といった半導体関連を買い増しています。
1. 今週のトレードサマリー
| 区分 | 銘柄数 | 主役 |
|---|---|---|
| 新規買い | 0 | — |
| 完全売却 | 2 | 太陽誘電、フジクラ |
| 買い増し | 6 | 荏原製作所、アドバンテスト |
| 部分売却 | 13 | マニー、ラサ工業、朝日インテック |
| 動いた銘柄 合計 | 21 | — |
売りの対象は、電子部品（マニー・ラサ工業・太陽誘電・村田）、医療機器（朝日インテック）、計測制御（アズビル）、金融（三菱UFJ・ゆうちょ銀行）、商社（住友商事）と非常に幅広く、特定セクターというより「全面的な利益確定・整理」の色合いが濃い動きです。その一方で買いは半導体・装置関連に絞られており、資金の流れがはっきりと読み取れます。
2. 【完全売却】2銘柄 — 太陽誘電・フジクラから撤退
| コード | 銘柄名 | 前週株数 | 今週株数 | 結果 |
|---|---|---|---|---|
| 6976 | 太陽誘電 | 2,200 | 0 | 保有ゼロ（撤退） |
| 5803 | フジクラ | 600 | 0 | 保有ゼロ（撤退） |
電子部品の 太陽誘電 は、6月9日に残っていた2,200株を売り切り、ポートフォリオから完全に外れました。前週まで保有していた電子部品の代表格を手放した形です。ケーブル・光ファイバーの フジクラ も同じく6月9日に600株を売却し撤退。いずれも保有株数が小さくなっていた銘柄で、最後のポジションを清算した整理売りと見られます。
3. 【買い増し】6銘柄 — 半導体製造装置へ資金を集約
| コード | 銘柄名 | 前週株数 | 今週株数 | 株数差 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 6361 | 荏原製作所 | 600 | 6,200 | +5,600 | +933% |
| 6857 | アドバンテスト | 900 | 3,400 | +2,500 | +278% |
| 9984 | ソフトバンクグループ | 14,100 | 16,300 | +2,200 | +15.6% |
| 4684 | オービック | 14,600 | 16,400 | +1,800 | +12.3% |
| 8035 | 東京エレクトロン | 400 | 800 | +400 | +100% |
| 6146 | ディスコ | 500 | 600 | +100 | +20% |
買い増しの主役は 荏原製作所。600株から6,200株へ、約10倍に積み増しました（6月5日に+4,100株、6月10日に+1,500株）。荏原は半導体製造で使われるドライ真空ポンプ等で世界的シェアを持つ装置・インフラ企業です。次いで アドバンテスト が900株から3,400株へ約3.8倍（6月4日+2,200株、6月5日+300株）。さらに 東京エレクトロン（+400株）、ディスコ（+100株）と、半導体製造装置の主要銘柄を軒並み買い増しており、「半導体の前工程・後工程の装置」への集中が鮮明です。AI投資のプロキシである ソフトバンクグループ の継続買い（+2,200株、保有5位）と、ITの オービック（+1,800株）も加わりました。
4. 【部分売却】13銘柄 — 電子部品・金融・ディフェンシブを幅広く整理
| コード | 銘柄名 | 前週株数 | 今週株数 | 株数差 | 減少率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 7730 | マニー | 25,000 | 15,300 | -9,700 | -38.8% |
| 4022 | ラサ工業 | 21,800 | 12,200 | -9,600 | -44.0% |
| 7747 | 朝日インテック | 9,500 | 3,000 | -6,500 | -68.4% |
| 6845 | アズビル | 19,700 | 13,400 | -6,300 | -32.0% |
| 8306 | 三菱UFJフィナンシャル・グループ | 24,000 | 18,200 | -5,800 | -24.2% |
| 6981 | 村田製作所 | 33,500 | 29,000 | -4,500 | -13.4% |
| 9735 | セコム | 7,400 | 3,600 | -3,800 | -51.4% |
| 7182 | ゆうちょ銀行 | 31,700 | 28,000 | -3,700 | -11.7% |
| 6134 | ＦＵＪＩ | 12,200 | 9,800 | -2,400 | -19.7% |
| 8053 | 住友商事 | 7,300 | 5,500 | -1,800 | -24.7% |
| 4519 | 中外製薬 | 4,500 | 3,500 | -1,000 | -22.2% |
| 3891 | ニッポン高度紙工業 | 7,300 | 6,500 | -800 | -11.0% |
| 4461 | 第一工業製薬 | 1,100 | 700 | -400 | -36.4% |
最も削られたのは医療機器の マニー（6月5日に-9,700株）と、リン関連・半導体洗浄向けの ラサ工業（6月5日-3,600株、6月9日-6,000株で計-9,600株）。カテーテルの 朝日インテック は-68%、警備の セコム は-51%と、半分以上を圧縮しています。さらに金融の 三菱UFJ・ゆうちょ銀行、保有トップの 村田製作所（-4,500株）まで一部利益確定。電子部品・医療機器・金融・ディフェンシブと、ほぼ全方位で持ち高を軽くした整理の週でした。
5. 本日（6/10）の動き
直近1営業日、6月10日（6月9日比） の売買は次の3銘柄です。
| 区分 | コード | 銘柄名 | 前日株数 | 本日株数 | 株数差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 買い増し | 6361 | 荏原製作所 | 4,700 | 6,200 | +1,500 |
| 売り減らし | 6981 | 村田製作所 | 31,400 | 29,000 | -2,400 |
| 売り減らし | 3891 | ニッポン高度紙工業 | 7,100 | 6,500 | -600 |
本日も方向性は週全体と同じで、荏原製作所を追加で買い増しする一方、村田製作所とニッポン高度紙工業を小幅に売り減らしました。半導体装置を積み増し、電子部品を削るという流れが、最終日まで一貫しています。
6. 保有銘柄TOP20 — 順位変動（6/10時点）
| 今週順位 | 前週 | 変動 | コード | 銘柄名 | 保有割合 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1 | → | 6981 | 村田製作所 | 7.70% |
| 2 | 2 | → | 7203 | トヨタ自動車 | 7.44% |
| 3 | 3 | → | 6098 | リクルートホールディングス | 6.99% |
| 4 | 4 | → | 3064 | ＭｏｎｏｔａＲＯ | 4.11% |
| 5 | 5 | → | 9984 | ソフトバンクグループ | 3.15% |
| 6 | 7 | ↑1 | 8766 | 東京海上ホールディングス | 3.15% |
| 7 | 6 | ↓1 | 6758 | ソニーグループ | 3.02% |
| 8 | 8 | → | 4063 | 信越化学工業 | 2.87% |
| 9 | 9 | → | 7936 | アシックス | 2.76% |
| 10 | 10 | → | 5631 | 日本製鋼所 | 2.48% |
| 11 | 12 | ↑1 | 6857 | アドバンテスト | 2.45% |
| 12 | 11 | ↓1 | 7182 | ゆうちょ銀行 | 2.42% |
| 13 | 13 | → | 1605 | ＩＮＰＥＸ | 2.13% |
| 14 | 14 | → | 6134 | ＦＵＪＩ | 1.99% |
| 15 | 16 | ↑1 | 3891 | ニッポン高度紙工業 | 1.84% |
| 16 | 15 | ↓1 | 4684 | オービック | 1.77% |
| 17 | 17 | → | 8750 | 第一生命ホールディングス | 1.72% |
| 18 | 18 | → | 8306 | 三菱UFJフィナンシャル・グループ | 1.59% |
| 19 | 19 | → | 7532 | パンパシフィックインターナショナルHD | 1.51% |
| 20 | 20 | → | 4568 | 第一三共 | 1.47% |
上位5銘柄の顔ぶれは不動です。村田製作所は売り減らしと株価下落で割合を落としつつも、依然として保有トップ（7.70%）。注目は アドバンテストが12位→11位（↑1） にランクアップした点で、買い増しと株価上昇でTOP20の中位へ浮上しました。東京海上が7位→6位、ニッポン高度紙工業が16位→15位に上がる一方、ソニーグループとオービックは1つずつ順位を下げています。
7. 保有割合の変化 TOP5／ワースト5
増加 TOP5
| 順位 | 銘柄名 | 保有割合変化 | 主因 |
|---|---|---|---|
| 1 | アドバンテスト | +1.82pt | 買い増し＋株価上昇 |
| 2 | 荏原製作所 | +0.81pt | 買い増し（約10倍） |
| 3 | 東京エレクトロン | +0.74pt | 買い増し＋株価上昇 |
| 4 | リクルートホールディングス | +0.35pt | 株価上昇（株数変化なし） |
| 5 | ディスコ | +0.31pt | 買い増し＋株価上昇 |
減少 ワースト5
| 順位 | 銘柄名 | 保有割合変化 | 主因 |
|---|---|---|---|
| 1 | 村田製作所 | -1.50pt | 部分売却＋株価下落 |
| 2 | セコム | -0.62pt | 部分売却（-51%） |
| 3 | 朝日インテック | -0.62pt | 部分売却（-68%） |
| 4 | ＦＵＪＩ | -0.61pt | 部分売却＋株価下落 |
| 5 | ラサ工業 | -0.57pt | 部分売却（-44%） |
増加側はアドバンテスト・荏原製作所・東京エレクトロン・ディスコと、上位5つのうち4つが半導体関連。リクルートのように株数を動かさず株価上昇だけで割合を伸ばした銘柄もあります。一方の減少側は、保有トップの村田を筆頭に、ディフェンシブのセコム、医療機器の朝日インテック、電子部品のラサ工業と、売られた銘柄が割合を落としているのが分かります。
8. まとめ — 「整理して、半導体装置に張り替える」週
今週の2083は、先週の「商社・ゲームへの大量買い」とは対照的に、幅広い銘柄を利益確定で整理し、その資金を半導体製造装置へ集約する動きが鮮明でした。
ポイントを整理すると、第一に 太陽誘電・フジクラの完全売却 と、マニー・ラサ工業・朝日インテック・アズビル・三菱UFJなど 13銘柄の幅広い部分売却。第二に、荏原製作所（約10倍）・アドバンテスト（約3.8倍）・東京エレクトロン・ディスコ という半導体装置への集中的な買い増し。第三に、保有割合の増加上位を半導体関連が占め、アドバンテストがTOP20で11位まで浮上した点です。
ファンドマネージャーのメッセージは明快です。「全体的に持ち高を軽くしつつ、勝てる分野＝半導体製造装置に資金を寄せる」。来週以降、半導体への傾斜がさらに進むのか、それとも整理した分を別テーマで埋めにいくのか、引き続き日次で追いかけていきます。
本記事はNEXT FUNDS 日本成長株アクティブETF（2083）の公開PCFデータに基づく分析であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
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